보도참고자료		2008년 9월 16일(화)
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제목 : 미국 부실금융기관 처리의 영향과 대응방향

<붙 임>  참조

문의처 : 국제국 외환시장팀 차장 문한근

Tel : 759-5831,    Fax : 759-5825

공보실 : (02) 759-4015, 4016

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

미국 부실금융시장 처리의 영향과 대응방향

2008. 9

국제국

< 차  례 >

Ⅰ. 미국 부실금융기관 처리상황 및 연준의 조치 내용	1

Ⅱ. 주요국 금융시장에 미치는 영향	2

Ⅲ. 국내 금융․외환시장에 미치는 영향	4

Ⅳ. 대응방향	6

Ⅰ. 미국 부실금융기관 처리상황 및 연준의 조치내용

1. 부실금융기관 처리

□ Lehman Brothers Holdings Inc.(지주회사), 9.15일(현지시간) 뉴욕 남부지역 법원에 파산보호 신청(파산법 Chapter 11)

ㅇ Lehman Brothers의 자회사는 파산보호신청에서 제외됨에 따라 정상영업을 계속할 예정

□ Bank of America, Merrill Lynch 인수계획(주당 29달러, 총 500억달러)

□ NYT 등 주요 언론들은 AIG(American International Group)가  자산매각을 포함한 자구방안 발표와 함께 美 연준앞 400억달러 규모의 bridge loan을 신청하였다고 보도

2. 연준의 조치

□ 美 연준, Primary Dealer 및 금융시장에 대한 유동성 공급 확대

① 1일물 자금지원제도(Primary Dealer Credit Facility: PDCF) 및 국채대여제도(Term Securities Lending Facility: TSLF)의 담보범위를 확대

ㅇ PDCF 담보를 투자적격등급 증권에서 결제은행이 인정하는 담보증권으로 확대

ㅇ TSLF 담보를 종전의 재정증권, agency채권, AAA등급 MBS 및 ABS에서 모든 투자적격등급 증권으로 확대

② TSLF를 통한 공급규모 확대(1,750억달러 → 2,000억달러) 등

Ⅱ. 주요국 금융시장에 미치는 영향

1. 주  가

□ 미국 DJIA 및 Nasdaq 주가는 9.15일 큰 폭 하락(각각 -4.4%, -3.6%)

□ 유럽지역 주가도 9.15일 큰 폭 하락(영국 -3.9%, 프랑스 -3.8%, 독일 -2.7%)

□ 아시아 주요국 주가*도 9.15일 큰 폭 하락(대만 -4.1%, 인도 -3.4%, 싱가포르 -3.3%, 태국 -1.8%, 호주 -1.8%)

* 일본(노인의 날), 중국 및 홍콩(중추절) 시장은 휴장

주요국1) 주가 추이

	2008.8월말	9.12일	9.15일	변동률(%)2)
				9.12일대비	전월말대비
미국 DJIA	11,544	11,422	10,918	-4.4	-5.4
미국 Nasdaq	2,368	2,261	2,180	-3.6	-7.9
유로지역(STOXX50)	3,366	3,278	3,151	-3.9	-6.4
영국(FTSE)	5,637	5,417	5,204	-3.9	-7.7
프랑스(CAC40)	4,483	4,333	4,169	-3.8	-7.0
독일(DAX 30)	6,422	6,235	6,064	-2.7	-5.6
일본(NIKKEI225)	13,073	12,215	휴장	-	-
중국(SHCOMP)	2,397	2,080	〃	-	-
대만(TWSE)	6,965	6,311	6,052	-4.1	-13.1
인도(SENSEX)	14,565	14,001	13,531	-3.4	-7.1
싱가포르(ST)	2,740	2,571	2,487	-3.3	-9.2
태국(SET)	684	654	642	-1.8	-6.1
호주(S&P/ASX200)	5,136	4,904	4,818	-1.8	-6.2

주 : 1) 일본, 중국, 홍콩 주식시장은 9.15일 휴장

자료 : Bloomberg

2. 환  율

□ 미달러화는 9.15일 유로화 및 엔화에 대해 약세를 시현

ㅇ 유로화 및 엔화는 미달러화에 대해 전일대비 각각 0.2%, 2.9% 절상

□ 반면 미 달러화는 아시아 주요국 통화에 대해서는 보합

ㅇ 대만 달러화(-0.3%), 인도 루피화(-0.3%) 및 호주 달러화(-0.2%)는 9.15일 미달러화 대비 절하된 반면 싱가포르 달러화(+0.1%) 및 태국 바트화(+0.3%)는 절상

대미달러 환율1) 추이

	2008.8월말	9.12일	9.15일	변동률(%)2)
				9.12일대비	전월말대비
유로	1.4672	1.4225	1.4258	0.2	-2.8
일본 엔	108.83	107.87	104.88	2.9	3.8
싱가포르 달러	1.4149	1.4356	1.4340	0.1	-1.3
태국 바트	34.24	34.68	34.57	0.3	-1.0
대만 달러	31.56	32.03	32.12	-0.3	-1.7
인도 루피	43.91	45.77	45.93	-0.3	-4.4
호주 달러	0.8627	0.8079	0.8062	-0.2	-6.5

주 : 1) 유로화 및 엔화는 뉴욕시장 16:30 기준, 기타 통화는 동경시장 20:00 기준

2) 각 통화의 미 달러화에 대한 절상(+), 절하(-)

자료 : Bloomberg

Ⅲ. 국내 금융․외환시장에 미치는 영향

□ Lehman Brothers 파산보호 신청에 따른 국제금융시장의 충격으로 당분간 국내 금융․외환시장의 변동성은 증대될 것으로 예상

ㅇ 그러나 미국 금융시장의 불안이 더 이상 악화되지 않는다면 다음과 같은 점에 비추어 국내 금융․외환시장도 점차 안정을 찾아갈 것으로 예상

(1) Lehman Brothers 파산보호 신청 및 Merrill Lynch 피인수와 관련하여 우리나라 금융기관의 신용위험은 크지 않음

ㅇ 2008. 8월말 현재 금융기관의 Lehman Brothers 증권 및 파생금융상품 보유잔액은 총 7.0억달러(취득원가 기준)에 불과

ㅇ Merrill Lynch 관련 채권은 6.4억달러에 불과한 데다 BOA의 채무승계가 예상되어 손실 발생 가능성이 낮음

(2) 국내 외환시장의 수급사정은 국제 금융시장 불안에 따른 세계 경기침체 우려로 국제유가가 큰 폭으로 하락함에 따라 앞으로 상당폭 개선될 것으로 예상

ㅇ 9.15일(월) 국제유가(Dubai 기준)는 91.09달러로 7월평균(131.22달러)대비 40달러 하락하여 앞으로 매월 20억달러 내외만큼 외환시장의 수급사정을 개선시키는 요인으로 작용

최근 국제유가 추이1)

(달러/배럴, 기간평균)

2006년	2007년	2008.5월	6월	7월	8월	9.15일
61.0	68.24	120.17	127.86	131.22	113.40	91.09

주 : 1) Dubai, 현물 기준

(3) 스왑시장(외화자금대차시장)은 글로벌 신용경색 우려 확산 등으로 수급불균형이 확대(스왑레이트 및 CRS 금리 하락)될 가능성이 있으나 수급불균형 정도는 제한될 것으로 예상

ㅇ 최근 거주자 해외증권투자 자금의 국내 유입이 큰 폭으로 증대

거주자의 해외증권투자 순유입 추이

(억달러)

‘07년	‘08.1/4	4월	5월	6월	7월	8월	9.1～10일
-565.1	-1.2	-0.7	+10.9	+1.8	+4.2	+6.9	+12.9

주 : (+)는 순유입, (-)는 순유출을 의미함

Ⅳ. 대응방향

□ 당분간 국제금융시장 불안의 영향으로 국내 금융․외환시장의 변동성이 증대될 것으로 예상되므로 당행은 미국 등 국제 금융시장 및 국내 금융․외환시장에 대한 모니터링을 강화해 나갈 것임

□ 이와 함께 필요하다고 판단되는 경우 스왑시장을 통한 외화자금 공급을 확대함으로써 시장참가자들의 심리안정을 유도해 나가도록 하겠음